http://www.vakanciq.com

我的期货演义第77回:期货的日常修炼——我的数

  今天是3月27日,我的期货演义迎来了第77回。小时候看西游记,经常看到炼丹要炼七七四十九天,所以七七这个数是跟修炼有关的,我这一期就谈谈我做期货的日常修炼。

  我目前的这一套交易体系是宏观、产业、供需、现货、期货多层级互动的,我称之为泰善交易体系。这个交易体系的逻辑构架,过去几年做了大量的思考。用这套交易体系也做了不少交易,积累了一些经验。现在我是认准了这个体系。那么问题来了,这个体系涉及到的因素这么多,运用起来岂不是很难,光找到这些数据就不是一件容易事啊?没错,因此,我配套了一个《数据跟踪表》,来给我的交易体系喂料。我的交易体系好比是一个工厂,而数据跟踪表好比是原材料,两者结合起来就是我的交易产品。然而,这个数据跟踪表做起来可不容易啊,目前是每天基本上要花一两个小时来整理数据。这个时间花的值不值得呢?我认为是值得的,不花时间的修炼不是真的修炼,修炼就要每天投入时间去做一样的事,坚定持续地做下去,才能出成果。因此,我把我每天做《数据跟踪表》当成我的修炼。

  目前基本内容包括:期货价格、期货跨期价差、期货跨品种价差、期货持仓、期货仓单、现货、供需、进口成本&利润、汇率。

  这个表基本就是我日常跟踪的数据体系了。每个数据项目都分环比、同比、水位、走势四个方面来展现。

  水位是2014年以来的绝对水平排序,历史最高就是100%,历史最低就是0%,水位为50%就表明这个数值是非常中性的水平,这个是用来看绝对水平高低;

  走势是今年以来的走势形态,观察动态变化过程;前三个都是静态的,这个是动态的,结合起来才完整。

  比如我们看大豆库存:最新数据是372万吨,比上周减少4%,比去年同期减少1%,在2014年以来处于35%的水位,今年以来库存持续下降。尤其是东北地区,大豆库存下降到15%的水位,比上周下降25%。

  比如我们看豆粕需求:光看作物年度累计走货量(10月1日以来)同比下降7.4%,会觉得消费很差。但是看看累计走货量同比的走势,发现最近几周这个同比降幅其实是在缩小的,从同比减10%变成同比减7%,这是利好。再看最新一周的走货量,环比增6%,同比增3%,走货量处于64%的水位,而且最近好几周走货量在上行。综合这些情况,就可以判断:豆粕消费差,但是在变好,不适合空了。我的豆粕1905的空单就是因为两周前发现豆粕需求变好,在2514左右平掉的。

  再比如近期的热点品种菜油。3月份以来由于中国限制进口加拿大菜籽,导致菜油上涨。那么真实供需情况到底如何呢?我们看看下面这个表就知道了:

  可以看到,目前的菜籽库存66万吨,绝对水平是很高的,是96%的水位。但是4月份菜籽进口量只有12万吨,5月份只有1万吨,更远的目前还不敢买。因此4月库存会降到中性水平,5月库存会紧张。因此,这是真的紧张!真的影响到供需层面了!

  我们看市面上的研究报告,基本没有这么全面的,大多数只是告诉你一个方面,或者是说绝对水平,或者是说环比和同比变化,或者是说近期走势。然而,不完整就会导致误判的概率增加。比如你光看到库存在降就去多,但其实库存绝对水平很高,或者库存只是上周在降,全年大方向其实还是增库存,那么做错的概率就会比较大。

  比如价格的水位是1%,基本是2014年以来最低水平了,但是库存、现货等各方面的水位是70%水平,那么价格就可能被低估了,涨到20-30%水位是相对合理的。(这个不绝对,如果遇到紧张的供需对应便宜的价格,那你买入能赚钱的概率就很高。相当于价值投资里的以便宜的价格买入优质的公司。)

  这种对比,就是在寻找错配,寻找市场的定价错误。当出现大的错配时,就是大的交易机会了。

  交易时,看现货、供需、产业利润、汇率,各环节中哪些是利多,哪些是利空,哪些对你的交易是驱动因素,哪些是风险因素。

  当你把这些都搞明白时,交易起来就会更加清晰和笃定,就像带着探照灯下井挖矿,比抹黑挖矿要好得多。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。